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供應(yīng)鏈金融需直面其發(fā)展漏洞
來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)
發(fā)布時(shí)間:2014/5/5 10:15:30 點(diǎn)擊率:149
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年中國(guó)供應(yīng)鏈融資規(guī)模5.75萬(wàn)億元，2012年達(dá)到6.9萬(wàn)億元，增速約為20%?！肮?yīng)鏈金融在中國(guó)發(fā)展已有十余年，乘著互聯(lián)網(wǎng)金融的東風(fēng)，供應(yīng)鏈金融也迎來(lái)新一輪的發(fā)展大潮?！鼻蹇茢?shù)據(jù)研究中心4月28日推出的《2014年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報(bào)告》中也傳達(dá)出供應(yīng)鏈金融發(fā)展的不可阻擋的態(tài)勢(shì)。 然而，迅猛的發(fā)展速度并不能讓我們對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中所存在的問(wèn)題熟視無(wú)睹。如若保持供應(yīng)鏈金融的完善性與可持續(xù)性首先需要直面其發(fā)展漏洞。
首先，完善信用體系缺位。供應(yīng)鏈金融模式下，銀行淡化授信企業(yè)財(cái)務(wù)分析，不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處行業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式等，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)企業(yè)單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實(shí)力與信用水平，即銀行評(píng)估的是整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況。目前社會(huì)信用征集系統(tǒng)、信用中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)還處于起步階段，中小企業(yè)的信息得不到有效歸集和準(zhǔn)確評(píng)估，將在很大程度上影響商業(yè)銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)拓展和信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
其次，解決信息不對(duì)稱(chēng)。在供應(yīng)鏈融資中，銀行及第三方物流企業(yè)較易獲得供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)信息，如企業(yè)庫(kù)存商品價(jià)值、庫(kù)存變動(dòng)、銷(xiāo)售前景等。但銀企間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題并未因此得以解決。
再次，解決供應(yīng)鏈金融主體存在的利益偏差。供應(yīng)鏈金融的當(dāng)事人——銀行和融資企業(yè)在融資過(guò)程中往往都是以自身利益為出發(fā)點(diǎn)。銀行尚未建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特性的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，在實(shí)踐中難以跳出傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)中的抵押擔(dān)保理念。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，考慮安全、流動(dòng)和盈利三者統(tǒng)一，收益對(duì)融資程序、抵押或擔(dān)保方式、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴(yán)格的要求，最終導(dǎo)致準(zhǔn)入門(mén)檻較高，審批流程較長(zhǎng)，服務(wù)效率偏低。
就融資企業(yè)而言，在進(jìn)行融資時(shí)只考慮需求、成本和效益聯(lián)系，當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)困難時(shí)只考慮獲得融資，追求的是供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率和資本利用率。顯然，二者出發(fā)點(diǎn)和目的并未一致，這必然制約供應(yīng)鏈金融作用的有效發(fā)揮。
最后，降低供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈的參與者眾多，因此受到諸多內(nèi)外因素影響，不可避免造成內(nèi)生的混亂與不確定性。如受銷(xiāo)售促進(jìn)、季節(jié)性刺激和再訂貨數(shù)量等因素影響，供應(yīng)鏈會(huì)產(chǎn)生混亂。
與此同時(shí)，除自然災(zāi)害等外部因素外，企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的沖擊所造成的影響都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身的潛在風(fēng)險(xiǎn)。再者，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)產(chǎn)生自我擴(kuò)散的效應(yīng)。供應(yīng)鏈金融的顯著特點(diǎn)之一是：在供應(yīng)鏈中尋找一個(gè)核心企業(yè)，以其信用為基礎(chǔ)為供應(yīng)鏈提供金融支持。在該融資模式下，銀行在一定程度上淡化了對(duì)融資企業(yè)本身的信用評(píng)價(jià)，對(duì)某筆交易的授信，銀行盡量促成整個(gè)交易實(shí)現(xiàn)。因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一節(jié)點(diǎn)成員出現(xiàn)融資問(wèn)題，會(huì)迅速蔓延到整條供應(yīng)鏈。
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